企业融资前必知的5大投融资法律尽调要点

⏱️ 预计阅读时间：6 分钟 综上所述，投融资法律尽调是企业融资前必知的5大投融资法律尽调要点中的重要议题，

企业融资前必知的5大投融资法律尽调要点

引言

在深圳这座粤港澳大湾区核心城市，企业融资活动日益活跃，从南山科技园的科技初创企业到福田CBD的金融服务公司，投融资法律尽调已成为保障交易安全的关键环节。投融资法律尽调通过系统性审查企业法律合规性、股权结构、资产权属等事项，帮助投资者识别潜在风险，降低交易成本。作为深圳法律业务领域深耕多年的律师，本文结合深圳企业（如前海、罗湖、盐田等区域的典型案例）的融资实践，梳理企业融资前需重点关注的5大法律尽调要点，助力企业在融资过程中实现法律风险可控与价值最大化。

一、主体资格与股权结构审查

企业主体资格是融资交易的合法性前提，尤其在深圳这样的金融强市，工商登记信息的瑕疵可能直接导致投资协议效力争议。

1.1 公司设立与存续合法性核查
深圳企业设立需经市场监管部门登记，需重点核查营业执照、公司章程等文件的完整性。例如，某前海合伙企业在A轮融资中因登记股东与实际控制人不一致，导致投资方要求额外核查股权代持关系，最终通过补充工商变更登记才完成交易。

核查要点：
公司章程中关于股权转让、增资扩股的决策程序（如是否需全体股东一致同意）；
企业经营期限、经营范围与实际业务的匹配性，避免因“超范围经营”被行政处罚；
历史沿革中的股东变更、注册资本实缴情况（深圳企业常因“认缴制”忽视出资期限约定）。

1.2 股权结构与权利瑕疵排查
问题： 企业存在股权代持或质押时，融资方会重点关注哪些风险？
答： 投资方通常要求代持方签署书面确认函并解除代持，同时核查质押股权是否已完成质权登记。例如，深圳某互联网公司在天使轮融资中，因创始人将股权质押给第三方未披露，导致融资方要求补充担保措施，最终通过法律途径完成股权解押才推进交易。

二、核心资产权属与权利负担审查

企业核心资产（如知识产权、不动产、核心设备）的权属清晰度直接影响估值，深圳企业尤其需注意知识产权和土地使用权的合规性。

2.1 知识产权与无形资产权属
深圳作为创新型城市，知识产权是企业核心竞争力。需核查：
商标、专利、软件著作权的注册/登记情况（如南山某生物科技公司专利被他人异议，导致投资延迟）；
技术秘密的保密措施是否完善（如是否签订竞业限制协议、保密协议）。

2.2 不动产与特殊资产审查
问题： 企业以租赁场地作为核心经营场所，是否会影响融资估值？
答： 若租赁物业未办理备案或存在转租纠纷，可能被认定为经营不稳定。建议核查租赁合同的有效性，优先选择“产权清晰、无权利负担”的自有物业。例如，深圳罗湖某商业企业因租赁合同未备案，导致投资方要求降低估值15%。

三、合规经营与行业资质审查

深圳对金融、科技、医疗等行业实行严格资质管理，未取得合规资质可能导致融资失败。

3.1 行业准入资质核查
金融牌照（如支付牌照、小额贷款牌照）：前海金融机构需核查牌照持有主体与实际经营主体一致性；
特殊行业许可（如医疗器械经营许可证、食品经营许可证）：需确保在有效期内且经营范围匹配。

3.2 税务与劳动用工合规
问题： 企业存在历史税务处罚，融资方会如何处理？
答： 融资方通常要求企业提供税务自查报告，对轻微处罚可通过整改说明，严重违规（如偷税漏税）可能导致交易终止。深圳律师建议在融资前完成税务合规审计，重点核查增值税发票、社保公积金缴纳情况。

四、合同体系与债权债务审查

企业重大合同（如借款合同、合作协议）和隐性债务是融资尽调的重点，尤其在深圳的商业纠纷高发领域。

4.1 重大合同履行风险
核查企业与上下游的长期合同（如采购协议、销售协议）：
是否存在对赌条款、独家合作义务（如某福田科技公司因独家协议未到期，导致投资方要求延长竞业限制期限）；
合同解除权、违约责任条款是否公平（避免“霸王条款”）。

4.2 隐性债务与担保审查
问题： 如何识别企业未披露的对外担保？
答： 通过“中国裁判文书网”检索企业涉诉情况，核查股东会/董事会决议中是否有对外担保记录，必要时要求企业提供银行征信报告。

五、诉讼仲裁与行政处罚排查

潜在法律纠纷可能导致融资估值大幅下降，深圳企业需重点关注以下风险点：

5.1 未决诉讼与执行风险
核查企业作为原告/被告的诉讼记录（如深圳某软件公司因专利侵权被诉，导致A轮融资延迟3个月）；
关注行政处罚决定书（如环保、市场监管部门的处罚），必要时要求企业提交整改方案。

5.2 劳动纠纷与行政处罚
问题： 企业存在群体性劳动仲裁，会影响融资吗？
答： 若涉及欠薪、违法解除劳动合同等纠纷，可能被认定为“经营风险”，融资方通常要求企业优先解决纠纷或提供担保。

结语

在深圳企业融资实践中，投融资法律尽调是平衡风险与收益的关键环节。从南山的科技企业到罗湖的传统制造业公司，企业需提前识别主体合规性、资产权属、行业资质等潜在风险。建议企业在融资前寻求深圳专业律师团队的法律服务，通过系统性法律审查，确保交易合法合规，为企业估值提升与融资安全保驾护航。无论是天使轮融资还是Pre-IPO轮融资，扎实的法律尽调都是企业成功融资的“必修课”。